KISCO 홀딩스(2017. 2Q 공시)
1. 사업의 개요
- 1957년 한국철강주식회사로 설립되어 2008년 투자사업부문을 인적 분할하여 KISCO홀딩스로 변경하여 재상장 하였음
- 자회사의 주요제품으로 건축구조용 건설자재 및 설비구조용 단조 등이 있음
- 동사의 주요사업은 자회사의 주식을 취득하여 소유함으로써 자회사의 사업내용을 지배, 경영지도, 정리, 육성하는
지주사업을 기본으로 하고있음
- 주요 종속회사인 한국철강의 경우 최근 조선시장의 불황과 공업용 기계산업등의 경기침체로 인해 회사 생산제품인 구조용
탄소강 및 합금강의 수요가 감소하였음
- 매출구성은 철강제조 100.7%, 지주부문 4.5%, 와이어로프제조 1.8%, 섬유판매 0.3%, 내부거래 -7.3% 등으로 구성
2. 발행주식수 : 3,695,276
자기주식수 : 636,132
유통주식수 : 3,059,144
3. 반기 EPS는 8,925원(당기순이익 / 발행주식수(유통+자사주)) 1Q : 3,069 2Q : 5,856
(참고로 2016.1Q는 2,880원 2Q는 5,978원)
현재 반기 EPS(아이투자 기준 - 발행주식수(유통+자사주)는 8,925원으로 공격적으로 잡을시 16,000 원대로 산정
06년도 ~ 09년도까지 5000원대에서 15000원으로 증가
10년도 ~ 14년도 (-) 발생 및 등락 거듭함
2015 년 이후 회복세
** 아이투자 기준 2017년 2분기 ROE 순이익률 영업이익률 계산)
** 네이버 기준)
- ROE는 평균 4%대(과거 6개년 기준)
- 순이익률은 4%대(과거 6개년 기준) - 네이버 기준
- 영업이익률은 4%대
4. 현금 배당성향 6%(2016년 결산기준)
현금 배당수익률 1.47%
현금 배당금 900원
5. 각부문별 2017년 반기 매출 및 비율
- 유형자산 현황
- 유형자산 : 5,347억
- 투자부동산 : 74억
- 무형자산 : 37억
- 유동자산 : 9,570억
- 시총(17.10.19기준) : 2956억
- 자산 : 1조 5,500억
- 부채 : 2,380억
- 지배기업 소유주지분 자본 : 7,800억
- 자본금 : 184억
- (기타) 자본구성요소 : 1,700억
- 이익잉여금 : 5,300억
2017년 반기(2017.01.01 ~ 06.30)
- 매출 : 5,859억
- 영업이익 : 589억
- 당기순이익 : 524억
- 주당순이익 : 10,781원
2016년 연간
- 매출 : 1조 581억(현재 자산 : 1조 5,500억)
- 영업이익 : 871억
- 당기순이익 : 779억
- 주당순이익 : 14,995원
- ROE 6.31%(당기순이익 779억 / 자기자본 1조 2,240억)
2017년 반기
- 영업활동 현금흐름 : 763억(반기 당기순이익 : 524억)
- 투자활동 현금흐름 : -2억8천
- 재무활동 현금흐름 : -92억
- 직원수(지주사 감안)
-> 평균근속연수는 15.28 년
동사의 순자산은 꾸준히 증가하고 있으며 EPS도 계속 증가하고 있음
2017년 전반기 EPS가 10,781원(전체주식수)으로 이미 2016 연간 EPS 14,995에 70% 도달함
남은 3,4분기 실적이 무난하다면 2016년 대비 초과 EPS 달성 예상함(20,000 예상)
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- 단, 과거 평균 PER 기준으로 예상 EPS는 16000원
과거 평균 6년 PER를 9.02로 산정했을 경우 적정가는 144,000원선
- 자산 기준으로 산정했을 경우
아이투자 현재 BPS 211,177원
과거 평균 PBR(5년 기준)은 0.28 기준으로 적정가는 59,129원선
네이버 기준 BPS는 244,969원
과거 평균 PBR(5년 기준)은 0.28 기준으로 적정가는 69,000원선
고민)
지주회사이고, 평균 ROE가 6% 대(네이버기준)이므로.. PER기준 접근보다는
PBR 기준으로 접근하는데 PBR 기준으로는 적정 주가가 현주가(73000)에 비해 너무 낮음
현재 반기 EPS는 10,000원대로 이미 전년도 EPS(15000원대)에 대비 70% 달성
3분기 실적 및 4분기 실적 보고 Holding 예정.....
궁금) 재무제표 기타금융자산과 주석의 기타금융자산의 금액 차이는 무엇인가?
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